Растущее влияние стейблкоинов вынуждает китайские компании менять подход к проведению трансграничных расчетов. Издание Post подготовило обзор, посвященный роли стейблкоинов, обеспеченных долларом США, в международной торговле Китая. Он основывается на аналитике Zou Chuanwei, возглавляющего Научно-исследовательский институт Jiangsu Jinke Research Institute on Digital and Technology Finance.

Некоторые зарубежные импортеры сталкиваются с препятствиями, которые не позволяют им повсеместно использовать доллары США. Однако они могут расплачиваться стейблкоинами, обеспеченными американской валютой, после чего продавцы конвертируют цифровые активы в юани. Для китайских экспортеров процесс выглядит как обычная транзакция, за исключением того, что сторонние организации (платежные агентства) оказывают им помощь в случаях, когда оптовые покупатели физически находятся за пределами материкового Китая.

Схема взаиморасчетов

Если китайские экспортеры из-за иностранных санкций или торговых ограничений не могут получить оплату в американской валюте через зарубежные коммерческие банки, платежное агентство берет на себя функции посредника. После верификации клиента стейблкоины переводятся на лицензированную биржу виртуальных активов в Гонконге, а затем конвертируются в доллары США или гонконгские доллары. Биржа сотрудничает с внебиржевыми поставщиками ликвидности для поддержки конвертации, а также проверяет транзакции, включая контроль соблюдения требований эмитента и мониторинг движения средств.

Конвертированные средства переводятся китайскому экспортеру, который выполняет стандартные процедуры, связанные с налогообложением и валютными расчетами. Он согласовывает действия только с платежным агентством стейблкоинов для завершения приема платежа и таким образом обходит блокировку зарубежных банковских услуг.

Преимущества и недостатки использования стейблкоинов

Стейблкоины, обеспеченные долларом США, могут помочь устранить валютные риски и другие недостатки традиционных трансграничных расчетов. Например, спотовый рынок золота в Гонконге требует постоянной синхронизации платежей и обновления данных, что является затруднительным для традиционных коммерческих банков. Когда зарубежный покупатель инициирует транзакцию, средства замораживаются до тех пор, пока продавец не завершит доставку и покупатель не подтвердит получение. Эта процедура также помогает сократить сроки перевода средств и снизить валютные риски в торговле между Китаем и Африкой. Перевод средств из Китая в некоторые африканские страны может занимать от трех до четырех дней, поэтому ускорение транзакций означает минимизацию убытков.

Увеличение доли цифровых активов также может оказать положительное влияние на товарооборот за счет цифровизации и верификации трансграничных операций B2B. Хотя в этом секторе по-прежнему доминируют аккредитивы с участием государственных предприятий и транснациональных корпораций, стейблкоины могут упростить процесс и снизить административные сложности.

Что касается недостатков перехода на стейблкоины, то анонимность создает трудности для контроля отмывания средств. Переводы виртуальных активов существенно затрудняют проверку личностей реальных участников транзакций для регулирующих органов. Виртуальные активы могут использоваться в нескольких странах или юрисдикциях, что приводит к ослаблению контроля соблюдения нормативных требований. Например, средства могут перетекать в офшоры, где мошенники отмывают деньги, используя низкие требования к верификации.

Другие проблемы включают использование цифровых кошельков, не соответствующих требованиям идентификации клиентов, и смарт-контрактов, которые не охватывают все возможные сценарии соответствия, даже если они включают проверки на предмет противодействия отмыванию денег. Транзакции, связывающие цифровые активы с традиционными финансовыми активами, также несут риски.

По мнению Zou Chuanwei, важно ускорить разработку системы мониторинга, которая позволит отслеживать всю цепочку трансграничных потоков капитала. Регуляторы должны требовать от поставщиков услуг виртуальных активов строгого соблюдения обязательств, связанных с идентификацией клиентов, проверкой транзакций и ведением учета. Среди перспективных направлений также можно выделить внедрение инструментов отслеживания транзакций в блокчейне, которые позволят в режиме реального времени контролировать трансграничные потоки средств и своевременно предупреждать о рисках для обеспечения финансовой безопасности.

По материалам scmp.com