Согласно данным Министерства юстиции Китая, с 2017 года в стране участились случаи закрытия офисов иностранных юридических компаний. К концу пандемии COVID-19 (2021 год) количество филиалов уменьшилось с 244 до 208. После этого показатель так и не вернулся к доковидному уровню (прирост за 2023 год составил всего три компании). Многие иностранные юридические компании закрывают свой бизнес в Китае на фоне низкой рыночной активности и проблем с защитой конфиденциальной информации.

Одним из тревожных сигналов стало закрытие пекинского офиса Proskauer Rose в июне 2023 года после 12 лет непрерывной работы. Компании Latham & Watkins и Winston & Strawn также уменьшили масштабы своей деятельности в Китае. В общей сложности не менее 13 известных американских юридических компаний за последние полтора года закрыли свои офисы на материке. К ним присоединились Linklaters, Ropes & Gray, Baker McKenzie, а также Evershed Sutherland из Великобритании.

Примерно половина юридических компаний, принявших решение о закрытии офисов в Китае, не разглашали свои мотивы. В некоторых случаях уход с китайского рынка объяснялся изменениями клиентских требований или сменой вектора в сторону других азиатских стран. В качестве примера можно привести компанию Sidley Austin, чьи юристы поддержали идею закрытия шанхайского филиала. По одной из версий, замедление темпов развития рынка и геополитическая напряженность между США и Китаем нанесли определенный ущерб юридическим компаниям. Однако существуют и другие причины описанных изменений – от сокращения прибыли до растущей конкуренции со стороны китайских коллег.

Ray Liu, управляющий партнер Dorsey в Пекине, отметил, что из Китая уходят не только американские юридические компании. Однако из-за их преобладания на местном рынке можно прийти к ошибочному выводу, что компании, зарегистрированные в других странах, не закрывают свои китайские представительства. По состоянию на конец 2024 года в Пекине насчитывалось около 90 таких офисов. Почти половина из них принадлежат американским компаниям, за которыми следуют представители Великобритании и Гонконга. Аналогичная тенденция наблюдается в Шанхае.

Динамика рынка за последние 30 лет

В конце 1990-х – начале 2000-х годов в Китае наблюдался приток американских компаний и рост числа их клиентов. Решающим шагом в активизации отношений с Соединенными Штатами Америки стало вступление Китая во Всемирную торговую организацию в 2001 году. Simon Luk, консультант в Kwok Yih & Chan, который ранее возглавлял азиатскую практику Winston & Strawn в Гонконге, отметил, что напряженность в американо-китайских отношениях начала прослеживаться в 2017 году с началом президентского срока Дональда Трампа. Дальнейшие конфликты в политической и торговой плоскостях негативно отражались на деятельности американских юридических компаний с офисами в Гонконге и на материке.

«Крупные компании из США раньше проводили многочисленные консультации по первичному публичному размещению акций на фондовых биржах (IPO). Но за последние несколько лет количество IPO сократилось, при этом было зафиксировано немало делистингов», – сказал Simon. – «Вашингтон внедрил дополнительные инструменты контроля, оттолкнувшие американских инвесторов и китайские компании, которые планировали начать свой бизнес в США. Что касается Пекина, то он также ужесточил свои правила, вследствие чего ряд американских и европейских компаний покинули китайский рынок».

Известные иностранные юридические компании, ушедшие из Китая за последнее десятилетие, в основном базируются в США. Например, в 2018 году компания Troutman Sanders с центральным офисом в Атланте ушла из Гонконга, Пекина и Шанхая, а Davis Wright Tremaine, базирующаяся в Сиэтле, после 24 лет работы закрыла свой шанхайский офис и сосредоточилась на американском рынке. Статистика Государственного валютного управления Пекина подтверждает наметившуюся тенденцию: в 2023 году прямые иностранные инвестиции в Китай составили 33 миллиарда долларов США, что является 30-летним минимумом. Некоторые американские компании оказались менее стойкими к изменению отношения со стороны клиентов и геополитическим потрясениям по сравнению с британскими коллегами.

Как отметил Ray Liu, внутренний рынок юридических услуг в США повлиял на международные стратегии американских компаний, заставив некоторых из них полагаться исключительно на обслуживание местных клиентов. Если говорить о британских юридических компаниях, известных своим присутствием во многих странах, то они продолжают использовать широкие возможности трансграничного бизнеса. Magic Circle и другие компании за последние десятилетия не только расширили географию, но и разнообразили портфели услуг. Большая часть американских компаний, которые продолжают работать в Китае, обладают богатым опытом обслуживания китайских и азиатских клиентов и не собираются покидать этот рынок. Например, Dorsey адаптирует портфель услуг с учетом местных особенностей, что позволяет сохранять высокий рейтинг среди потребителей. Однако каждая зарубежная компания руководствуется своими глобальными бизнес-планами и разрабатывает идеи для их реализации.

Стремление сократить расходы

Безоговорочным фактором, влияющим на принятие того или иного решения на уровне директоров иностранных компаний, является динамика их прибыли. Некоторые руководители считают, что из-за снижения доходности в жестких экономических условиях целесообразно закрыть один или несколько офисов. Как показывает практика, зарубежные компании постоянно ищут способы, помогающие минимизировать расходы. Уменьшение объемов работ по слияниям и поглощениям, а также появление дополнительных рисков приводит к тому, что многие крупные игроки сворачивают свою деятельность в Китае или существенно сокращают ее масштабы.

В качестве ориентира для оценки собственной динамики некоторые юридические компании используют такой показатель, как доход в пересчете на одного партнера. Как следствие, в их деятельности преобладает сосредоточенность на направлениях, которые приносят существенную прибыль. В связи с этим они могут отказывать потенциальным клиентам, ищущим консультации в таких областях, как патенты, товарные знаки, занятость и иммиграция. Многие направления, которые остаются важными для отдельных категорий клиентов, фактически отходят на второй план.

Tom Chau, бывший управляющий партнер Herbert Smith Freehills Beijing, который перешел в гонконгскую компанию Haiwen & Partners, подчеркнул, что китайские клиенты, которым необходимы юридические услуги в сфере капитала и разрешения споров, не готовы нести такие высокие расходы, как клиенты из США и Европы. Если предлагать одни и те же услуги в разных странах, окажется, что гонорары в Китае будут более низкими по сравнению с американским и европейским рынками. Маржа прибыли становится малопривлекательной, и управляющие партнеры рассматривают перспективу ухода с китайского рынка. В среднем иностранной юридической компании требуется всего два-три месяца, чтобы полностью прекратить свою деятельность в Китае, если ее руководство не видит реальных перспектив для роста в течение ближайшего полугодия.

Трудности с поиском партнеров, которые бы приносили стабильную прибыль, подталкивают компании к закрытию своих китайских офисов. Каждая из них может устанавливать индивидуальную границу желаемой прибыли. Например, если портфель предоставляемых услуг приносит менее одного миллиона долларов годового дохода, показатель считается низким и может повлечь прекращение деятельности на территории Китая.

Рыночная активность в разрезе отдельных сфер

Спад объема предоставляемых услуг коснулся юристов, работающих в таких традиционных направлениях, как недвижимость, инвестиции, слияния и поглощения. При этом достаточно высоким остается спрос в сфере разрешения споров, интеллектуальной собственности, кибербезопасности, конфиденциальности данных, банкротства и реструктуризации. К этому перечню можно добавить искусственный интеллект, фармацевтику, новые материалы и энергетику.

Процветающие компании со стратегическими обязательствами перед китайским рынком, которые подготовились к нестабильному спросу и расширили спектр услуг, остаются востребованными, помогая своим клиентам преодолеть операционные риски и рыночные изменения. Эксперты считают, что в условиях резких изменений на юридическом рынке можно ориентироваться на принцип, который условно обозначается «2-8»: 20% юридических компаний, которые сумели адаптироваться к новым рыночным запросам, могут охватить 80% клиентов.

Ужесточение конкуренции

До недавнего расцвета гонконгских филиалов китайских компаний они не могли составить серьезную конкуренцию представителям других стран, но эта тенденция продолжает набирать обороты. Компании материкового Китая добились значительных успехов за последние пять лет, расширив свое глобальное присутствие. Раньше их штат практически полностью состоял из местных практикующих юристов без международного опыта. Сейчас китайские юридические компании открывают зарубежные офисы и нанимают юристов, знакомых с законодательством Гонконга, США и Австралии. Они могут предоставлять услуги комплексного сопровождения зарубежных проектов слияний и поглощений, предлагая конкурентоспособные цены и расширенные возможности.

Сокращение числа офисов иностранных компаний является благоприятным фактором для местных юристов. Конкуренция снижается, поэтому у них появляется больше шансов реализовать свой потенциал, работая с клиентами из разных стран. В этом контексте стоит упомянуть об ограничении, согласно которому зарубежные юридические компании могут открыть не более двух офисов в материковом Китае.

Конфиденциальность данных

Опасения по поводу конфиденциальности данных являются дополнительными препятствиями для развития бизнеса в Гонконге и материковом Китае. К дестабилизирующим факторам добавились комплексные проверки американских компаний, участившиеся за последние два года, а также новая редакция закона о борьбе со шпионажем. В августе 2023 года на этом фоне компания Dentons прекратила сотрудничество с Dacheng Law Offices, сославшись на «изменения в законодательных нормах». Примерно через полгода компания Latham & Watkins обязала гонконгских юристов получать разрешения при необходимости получения доступа к международным базам данных.

Эскалация торгового конфликта между США и Китаем, сопровождаемая повышением тарифов и дополнительными санкциями, вызывает пессимизм у иностранных инвесторов и американских юридических компаний, наблюдающих за динамикой деловой среды. Dennis Yeung, партнер YYC Legal, ранее работавший в уже закрытом пекинском офисе Akin Gump, считает, что, помимо снижения прибыли, компания, заинтересованная в обслуживании местных и зарубежных клиентов, могла принять во внимание риски, связанные с работой в Китае.

Изменения в нормативной документации, безусловно, влияют на деятельность юридических компаний и запросы клиентов. При этом некоторые юристы отмечают, что у компаний, компетенции которых не распространяются на рынок капитала, появились дополнительные возможности. В качестве примеров перспективных направлений можно привести экспортный контроль и правовую защиту в сфере торговли.

Проблема занятости юристов

В текущей экономической ситуации прослеживается глобальная неопределенность и снижение активности на рынках капитала, поэтому спрос на юристов этого профиля снижается. Однако Doreen Jaeger-Soong, управляющий директор консалтинговой компании по подбору юридических кадров Hughes-Castell в Гонконге, отметила, что закрытие офисов иностранных юридических компаний может поспособствовать раскрытию потенциала местных талантов.

Timothy Xu, заместитель директора Hughes-Castell, подчеркнул, что некоторые юристы из иностранных компаний заняли должности внутренних консультантов в стартапах, технологических предприятиях и финансовых учреждениях. Как отметила Vicky Liu, директор Hughes-Castell, ряд иностранных юридических компаний в сфере интеллектуальной собственности и споров продолжает найм сотрудников, но они становятся более избирательными. Современный подход, практикуемый на рынке, предусматривает предварительную оценку масштаба бизнеса юридической компании и степень ее присутствия в Китае.

Мотивация для расширения

Вопреки ожиданиям, несколько иностранных юридических компаний за прошедший год открыли новые офисы в материковом Китае. Лидерами являются представители Малайзии и Сингапура, а самым популярным мегаполисом с точки зрения выбора месторасположения филиалов оказался Шэньчжэнь, который считается ведущим технологическим центром страны.

Опираясь на прочное партнерство между Китаем и странами, входящими в Ассоциацию государств Юго-Восточной Азии (ASEAN), сингапурская компания Allen & Gledhill открыла представительство в Шанхае, где наблюдается повышенная активность клиентов в сфере юрисдикции. Jerry Koh, управляющий партнер Allen & Gledhill в Сингапуре, сообщил, что многие клиенты уже присутствуют в Китае или планируют выход на местный рынок. Также можно упомянуть о китайских предприятиях, которые стремятся диверсифицировать свои инвестиции в ASEAN, что способствует расширению юридического бизнеса на территории Китая.

Перспективы для международных юридических компаний

Jaeger-Soong из Hughes-Castell прогнозирует всплеск клиентского спроса и возрождение рынка в течение четырех лет. На данный момент для многих компаний расходы на содержание офисов и поддержание партнерских сетей в Китае довольно высоки по сравнению с ожидаемым доходом, поэтому они продолжают сокращать свое присутствие в стране или приостанавливают инвестиционные программы. Помимо этого, они могут временно «выходить из игры», ожидая завершения периода геополитической напряженности в течение одного-двух лет.

Любой иностранной компании, которая планирует вернуться в Китай, важно предоставить клиентам уникальные преимущества, которых нет у китайских коллег. Точно предсказать сроки возвращения сложно, поскольку далеко не каждая из них видит для себя перспективы на китайском рынке. Однако оптимистичный настрой в этой сфере сохраняется, а потепление в отношениях между США и Китаем может подтолкнуть юридические компании к возвращению на китайский рынок.

По материалам law.asia