Несмотря на многократные правительственные запреты в сфере криптовалют, китайским инвесторам удается находить новые способы их обхода и продолжать свою деятельность на рынках цифровых активов. Напомним, что в 2013 году в Китае был введен запрет на банковские операции с криптовалютами, спустя четыре года – на первичное размещение монет (Initial Coin Offering) и биржевые транзакции, а в 2021 году – на торговлю и майнинг.

Как отметила инвестор по имени Lowell, не уточнившая своей фамилии, получить доступ к криптовалютам на территории материкового Китая не так сложно, как может показаться на первый взгляд. Lowell, недавно окончившая университет, называет себя трейдером криптовалют. У нее были возможности устроиться на работу по специальности, однако ожидаемый размер заработной платы несоизмерим с прибылью, которую могут принести операции с криптовалютами.

Запреты на криптовалюты в Китае – неоднозначное явление. Официально инвестиционные и торговые операции на этом рынке запрещены, однако инвесторам доступны каналы выхода на международные площадки. К примеру, местные трейдеры могут покупать и продавать криптовалюты через одноранговую торговлю на таких централизованных биржах, как OKX и Binance. Блокировки, введенные на уровне Великого китайского файрвола, который также не позволяет получить прямой доступ к Facebook и сервисам Google, успешно преодолеваются опытными пользователями с помощью VPN-сервисов. Инвесторы также ищут возможности для получения прибыли за счет использования децентрализованных финансовых сервисов (DeFi), ботов и найма студентов для фарминга в эйрдропах.

Проблема законности

Robin Hui Huang, профессор права в Китайском университете Гонконга, акцентировал внимание на том, что криптотокены нельзя считать полностью незаконными в Китае. С точки зрения действующих нормативных документов эту сферу можно назвать «серой зоной». Он отметил, что в Китае не запрещено хранить криптовалюты, а также обменивать их на другие активы, но соответствующие операции не защищены законом. Иными словами, если одна из сторон нарушит договоренности, то правоохранительные органы не будут расследовать возникший инцидент. Слухи относительно перспектив отмены запрета на криптовалюты, подпитываемые Mike Novogratz, основателем Galaxy Digital, и другими лидерами мнений в криптовалютном сообществе, не имеют под собой реальных оснований.

Запрет на майнинг не означает, что его нет в Китае

В 2021 году практически все крупные китайские СМИ коснулись темы общегосударственного запрета на майнинг биткоинов в Китае, однако на практике он не был реализован в полной мере. По словам Daniel Batten, исследователя Bitcoin ESG, тщательный анализ формулировок показывает, что законодательство фактически запрещает создание новых субъектов майнинга, но при этом нормативная документация может интерпретироваться как «заявление о намерениях». Среди причин, вынудивших чиновников запретить майнинг, назывались увеличение расхода электроэнергии, ущерб для климата и получение незадекларированной прибыли. Точный подсчет не представляется возможным, однако по приблизительным оценкам доля Китая в мировом хэшрейте по-прежнему оценивается как минимум в 20%.

Согласно данным Центра альтернативных финансов Кембриджского университета и независимой коммерческой организации World Population Review, на Китай приходится около 21,1% от общего объема хэшрейта. В то же время Ki Young Ju, основатель CryptoQuant, в июле 2024 года опубликовал диаграмму, подтверждающую, что китайские майнинговые пулы занимают 54% мирового хэшрейта. При этом следует иметь в виду, что некоторые фермы, специализирующиеся на майнинге, скрывают свою деятельность в Китае.

VPN – одна из основ китайского криптовалютного сообщества

Пользователи криптовалют в Китае осведомлены о торговых запретах, но они постоянно находят креативные способы их обхода без привлечения внимания властей. Каналы P2P-торговли доступны в социальных сетях и на криптобиржах, поэтому у всех желающих есть возможность покупать криптовалюту за китайские юани с помощью банковских переводов через WeChat Pay или Alipay, которые являются двумя основными национальными платежными системами.

Выбирая между OKX и Binance, Lowell останавливается на первом варианте, однако у нее есть доступ к обеим биржам. К примеру, владельцам iPhone, находящимся на территории материкового Китая, недоступно скачивание приложений для работы с криптовалютами в Apple App Store, но это можно сделать в магазине Гонконга или другой страны. Интересно, что представители указанных бирж отказались от комментариев по этому вопросу. Один из тестов подтвердил, что китайские пользователи не могут получить доступ к веб-сайтам Binance и OKX без использования VPN, однако им доступны соответствующие мобильные приложения для этих бирж.

С некоторыми платформами, такими как MakerDAO, невозможно работать через VPN из-за введения специальных блокировок, но их использование главным образом связано с опасениями владельцев попасть под санкции американских регуляторов. Wayne Zhao, бывший генеральный директор пекинской аналитической компании TokenInsight, переехавший в Сингапур для работы над своим DeFi-проектом BitU, считает, что запуск VPN превратился в привычную операцию для пользователей из материкового Китая, которые хотят открыть Google, YouTube или платформу DeFi.

«Предоставляя пользователям P2P-доступ, соответствующие сервисы подвергаются риску получения санкций со стороны регуляторов, что может повлечь значительные судебные издержки», – отметил Joshua Chu, сопредседатель ассоциации Hong Kong Web3. В качестве примера он привел недавнее задержание руководителя Binance в Нигерии.

Фарминг эйрдропов в Китае

Китайские криптовалютные торги ограничены опционами P2P, однако есть и другие способы получения токенов, которые в перспективе могут дать десятки тысяч долларов США дополнительного дохода, а иногда и больше. По данным нескольких местных источников, фарминг эйрдропов в Китае вышло на промышленные масштабы.

В этом контексте можно провести параллели с майнингом биткоинов, который когда-то имел скромные объемы и осуществлялся на обычных ноутбуках. Но трансформация прибыльного рынка помогла улучшить свои позиции компаниям, инвестирующим в профессиональное аппаратное обеспечение. При этом фермеры, занимающиеся эйрдропами, теперь вкладывают средства в передовые технологии и оборудование для получения максимальной прибыли.

Рост популярности эйрдропов можно связать с эпохой «переезда ради заработка», когда во время пандемии проект StepN на базе Solana вознаграждал мигрировавших пользователей своими токенами GST. Wayne Zhao описывает традиционное восприятие первых заработков в секторе криптовалют с помощью мобильного телефона следующим образом: раз это можно делать на одном устройстве, значит, стоит задействовать сразу несколько сотен гаджетов.

Фермеры, специализирующиеся на эйрдропах, автоматизируют транзакции, используя ботов на инновационных протоколах, а также проводят ручные регистрации с нескольких устройств. Многие платформы, распознающие пользовательские боты, принимают контрмеры. Фермеры, в свою очередь, изобретают способы обхода блокировщиков. Стремясь имитировать естественное поведение пользователей, они нанимают студентов, проводящих необходимые транзакции. Описанная схема, в которой могут участвовать несколько студентов, позволяет оперировать не десятками, а сотнями виртуальных счетов, что сразу же отражается на прибыли.

Подводные камни сотрудничества с криптотрейдерами

Любой криптобизнес в Китае – это неизбежный риск внезапного закрытия проектов и стартапов. Соответствующие процедуры проводятся в кратчайшие сроки, а всем пользователям рассылается шаблонное уведомление о невозможности дальнейшего сотрудничества. Важно помнить, что любая прямая покупка криптовалюты у малознакомых пользователей без уточнения информации о происхождении активов может впоследствии классифицироваться как участие в отмывании денег.

Одним из способов, помогающих избежать проблем с законом, является проведение транзакций между друзьями и знакомыми, то есть между надежными и проверенными пользователями, однако при этом возникают дополнительные ограничения. Например, в определенный момент у контрагента может не оказаться нужной суммы на счету, и для продажи USDT придется выходить на одну из бирж.

Планы Пекина перечеркивают надежду на отмену запрета криптовалют

Winston Ma, внештатный профессор права в Нью-Йоркском университете, отметил, что Пекин вряд ли отменит запрет криптовалют, поскольку он планирует активно развивать проект цифровой валюты центрального банка (CBDC). Как сообщило государственное информационное агентство Xinhua, на одной из пленарных сессий Коммунистической партии, которая прошла в июле 2024 года, было приято решение уделить особое внимание наращиванию темпов продвижения цифрового юаня на международном уровне.

Китай намерен сделать CBDC единственным законным цифровым платежным средством, что автоматически выводит Bitcoin и другие цифровые валюты из правовой плоскости. Полномочия центрального банка, вероятно, позволят реализовать задуманное в кратчайшие сроки, поэтому об отмене запрета криптовалют в обозримом будущем не может быть и речи.

Принимая во внимание объемы транзакций, можно утверждать, что спрос на криптовалюту в Китае находится на достаточно низком уровне. Дополнительным ограничением является отсутствие доступа к недавно запущенным в Гонконге криптовалютным биржевым фондам (ETF) для всех китайских граждан без временного или постоянного вида на жительство в этом административном районе. Кроме того, большинство людей, проживающих в материковом Китае или Гонконге, которые планировали купить биткоины или другие криптовалюты, уже сделали это.

По материалам cointelegraph.com