Участники XVI саммита BRICS+, который проходил в октябре 2024 года, выразили решимость в содействии более широкому использованию местных валют в своей торговле в качестве альтернативы взаиморасчетам в долларах США и евро. В форуме приняли участие следующие страны:

  • Бразилия;
  • Индия;
  • Иран;
  • Эфиопия;
  • Египет;
  • Китай;
  • РФ;
  • Южная Африка;
  • Объединенные Арабские Эмираты.

Экономист Lauren Johnston в недавнем интервью изданию The Conversation Africa поделилась своим видением перспектив международной торговли с использованием валют стран BRICS+. Если говорить о целях, которые преследуют инициаторы изменений, то в первую очередь стоит отметить снижение транзакционных издержек и уменьшение зависимости от других валют.

Тенденции, сопровождавшие развитие мировой экономики в течение нескольких столетий, привели к тому, что определенные валюты (американский доллар, евро, британский фунт и японская иена) стали более ценными и широко используемыми в международной торговле. Они пользуются доверием во всем мире, поскольку происходят из стран с сильной экономикой и длительной историей глобальной торговли. Безопасность использования этих валют юридическими и физическими лицами объясняется курсовой стабильностью и ликвидностью: их можно без каких-либо сложностей обменять практически в любой точке мира.

Для таких стран Глобального Юга, как Эфиопия, чья валюта (быр) редко используется за пределами ее границ, торговля с другими государствами сопровождается рядом сложностей. Африканские страны стремятся увеличить запасы основных валют за счет экспорта, чтобы купить необходимые товары на международных рынках и погасить свои долги (в этих же валютах). Следовательно, отсутствие возможности проводить расчеты в основных валютах может спровоцировать проблемы, которые замедляют экономический рост и развитие.

Санкции SWIFT

Использование альтернативных валют для международных транзакций является одним из способов обхода масштабных финансовых санкций. К примеру, Россия, являющаяся крупнейшим экспортером нефти, сталкивается с санкциями за свою агрессивную войну против Украины. Ключевым инструментом, который позволяет применять различные санкции, является международная платежная система SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), основанная в Бельгии в 1973 году. Она обеспечивает безопасную стандартизированную связь между финансовыми учреждениями разных стран для проведения международных платежей и транзакций. Впервые финансовые санкции с использованием SWIFT были применены против Ирана в 2012 году, а затем – против РФ и Северной Кореи.

Страна, отрезанная от SWIFT, сталкивается с проблемами, касающимися международной торговли и финансовых транзакций, поскольку у банков возникают трудности с обработкой платежей. Это может привести к экономической изоляции и ограничению доступа государства к мировым рынкам. Риск исключения из SWIFT является одной из причин стремления отдельных стран к переходу на новую платежную систему, менее зависимую от основных мировых валют.

Возможные проблемы и препятствия

Основной проблемой при использовании местных валют является их низкая ликвидность международном уровне. При этом вытеснение основных валют, играющих ведущую роль, на практике не представляется возможным. Например, если Индия накапливает эфиопские быры, она может использовать их только в торговле с Эфиопией и больше нигде. Большинство стран, которые ищут альтернативы американскому доллару, как правило, продают на международном рынке больше продукции, чем покупают, или являются импортерами с низким доходом. Соответственно, им важно аккумулировать требуемые валюты посредством торговли.

Альтернативой SWIFT является платежная система BRICS+ Clear, которая находится в стадии разработки и уже вызвала интерес у 160 государств. У некоторых стран (в частности, Китая) есть собственные системы трансграничных межбанковских платежей, которые работают по тем же принципам, что и SWIFT. Однако существует риск, что альтернативные способы оплаты могут спровоцировать эффект фрагментации, сделав международные платежи более дорогостоящими и менее эффективными.

Если рассматривать отдельные регионы, то в Юго-Восточной Азии валюты Сингапура и Таиланда конкурируют за доминирование в местных взаиморасчетах, а в Южноафриканском таможенном союзе ключевую роль в трансграничной торговле и финансах играет южноафриканский рэнд. Китай, крупнейший в мире производитель и экспортер различных товаров, стремится к более широкому использованию юаня в мире за счет подписания соответствующих двусторонних соглашений с другими странами.

РФ в качестве средства обхода санкций при торговле с Индией в определенный момент согласилась принимать оплату в рупиях. После начала войны в Украине экспорт российской нефти в Индию, несмотря на международные санкции, существенно увеличился, и 90% двусторонней торговли осуществляется в рупиях и рублях. Российские депозиты в рупиях на счетах индийских банков инвестируются в местные акции и другие активы, поскольку эта валюта практически не используется в других странах.

Одним из методов, которые позволяют исключить использование основных международных валют, является китайская модель «бартерной торговли». Она работает по следующему алгоритму: Китай экспортирует продукцию (например, сельскохозяйственную технику) в Африку и получает оплату в местной валюте, а затем использует ее для импорта товаров из той же страны. При реализации импортированной продукции на территории Китая соответствующие торговые компании получают оплату в юанях. Описанную модель также использует Гана.

Проблемы, сопровождающие бартерную торговлю, касаются цифровизации платежей и установления доверительных отношений между сторонами (как предприятиями, так и физическими лицами). Эти процессы, требующие централизации и координации, пока не регламентированы законами, детальными правилами и отраслевыми стандартами. На практике несовместимость платформ и протоколов различных компаний и финансовых учреждений может приводить к увеличению времени транзакций и дополнительным издержкам.

Динамику экспорта из африканских стран можно проанализировать на примере Эфиопии. Китайские инвесторы, получающие прибыль в бырах, используют их для покупки местной продукции (например, кофе), которая экспортируется в Китай. Когда кофе продается в Китае, расчеты производятся в юанях. Таким образом, инвестиции способствуют увеличению экспорта из Эфиопии в Китай и поддержке китайской экономики. По мнению экспертов, подобные схемы являются жизнеспособными в ограниченных масштабах, поскольку требуют существенных затрат на координацию.

На этом список проблем не заканчивается. Например, если китайские покупатели будут платить эфиопским фермерам в местной валюте, а не в долларах США, это может привести к уменьшению запасов американской валюты, которая по-прежнему необходима Эфиопии для осуществления многих международных транзакций.

Перспективы соглашения между странами BRICS+

Чтобы исключить риски, связанные с отключением от SWIFT, и преодолеть зависимость от основных международных валют, необходима модернизированная цифровая платежная система, которая сможет рассчитывать и поддерживать баланс спроса на валюту. Она должна иметь повышенную надежность и не создавать дополнительных расходов для стран, которые ее еще не используют.

Некоторые члены BRICS+ (прежде всего, это касается стран, к которым применены санкции) выражают заинтересованность в быстрых изменениях. Другие государства не рассматривают их как острую необходимость и не спешат реформировать свои банковские и платежные системы. Например, для отказа от SWIFT требуется поддержка местных финансовых учреждений, но многие представители африканского континента не испытывают давления, требующего перехода на новую, менее известную и предсказуемую платформу. Наличие перечисленных сложностей означает, что новшества во взаиморасчетах между участниками BRICS+ будут внедряться постепенно. Ожидается, что в ближайшем будущем отдельные страны нарастят объемы торговли в местных валютах.

По материалам downtoearth.org.in