Китай занимает лидирующие позиции в «глобальной гонке» моделей искусственного интеллекта (ИИ). Впечатляющие релизы GLM 5.3 и Kimi K3 демонстрируют потенциал китайских разработчиков в создании систем с открытыми весами. Ежемесячная аудитория чат-бота Doubao от ByteDance достигла 345 миллионов пользователей, что делает его полноценным конкурентом ChatGPT. Параллельно с этим технологическое лидерство Китая укрепляет Seedance – передовая модель ИИ для создания видеоконтента. Каждая из этих моделей работает на базе центров обработки данных (ЦОД), в строительство которых вкладываются существенные инвестиции. Глобальная база данных SemiAnalysis Datacenter Model отслеживает более пяти тысяч объектов в четырех ключевых регионах:

  • США – общая мощность составляет 56 ГВт;
  • Китай – 24 ГВт;
  • Азиатско-Тихоокеанский регион (без учета Китая) – 15 ГВт;
  • регион EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) – 14 ГВт;
  • Латинская Америка – 2 ГВт.

Статистика не включает порядка 20 ГВт устаревших мощностей и 30 ГВт официально анонсированных проектов. Из-за отсутствия достоверных источников информации оценки мощности дата-центров в Китае различаются в 15 раз, причем аналитики регулярно отмечают высокий процент вакантных площадей.

Во втором квартале 2026 года совокупные капитальные затраты Alibaba, Tencent и Baidu в этом направлении достигли 20 миллиардов долларов США, что более чем вдвое превысило показатель 2025 года, причем впервые за всю историю все три компании показали отрицательный свободный денежный поток. Это самый большой рост капитальных затрат в истории сектора. ByteDance занимает примерно пятую часть введенных в эксплуатацию мощностей дата-центров в Китае и почти полностью ее арендует, что делает компанию ключевым клиентом для всех профильных национальных операторов. GDS и VNET, единственные китайские владельцы площадок центров обработки данных, котирующихся на бирже США, в первом полугодии 2026 года подписали оптовые заказы на 1,3 ГВт, но за период с 2024 по 2026 год они получили лишь треть заказов от ByteDance и Alibaba.

Строительство центров обработки данных в Китае – это общенациональная инициатива, в которой также участвуют государственные операторы связи. Исторически они занимали большую часть рынка в 2010-х годах и до сих пор владеют третью национальных мощностей. Национальные энергокомпании также активно инвестируют. Их совокупные капитальные затраты на 24% превысили показатели, утвержденные 14-м пятилетним планом. 15-й план, рассчитанный на 2026-2030 годы, добавляет еще 40%, поэтому теоретически инвестиции в сектор могут приблизиться к отметке в 750 миллиардов долларов.

Из-за отсутствия сложностей с электроснабжением и рабочей силой Китаю в среднем требуется менее 12 месяцев, чтобы ввести в эксплуатацию новый центр обработки данных. Модульные ЦОД уже стали стандартом, который компания Tencent внедрила еще в 2014 году, представив архитектуру третьего поколения. То, что в Китае давно эксплуатируется, только сейчас начинает масштабироваться в США. Что касается аренды вычислительных мощностей за рубежом китайскими технологическими гигантами, то ее общая мощность может удвоиться с 2026 по 2029 год и приблизиться к 4 ГВт. Эта цифра не включает сотни тысяч графических процессоров, которые арендуются у западных облачных провайдеров.

Несмотря на рост, китайский рынок сталкивается и с некоторыми трудностями. Уровень пустующих площадей остается высоким, и разработчики центров обработки данных вынуждены жестко конкурировать по ценам. Доступ к чипам также ограничен из-за экспортных санкций, однако эти факторы не мешают стремительному строительству и заполнению инфраструктуры для ИИ.

Одно из преимуществ Соединенных Штатов Америки в гонке за развитие инфраструктуры искусственного интеллекта заключается в том, что американская индустрия дата-центров изначально развивалась в огромных масштабах. Сверхмощные объекты, специально построенные для нескольких крупных арендаторов, существуют уже много лет. Китайская индустрия исторически формировалась за счет телекоммуникационных компаний и тысяч мелких розничных проектов.

В период с 2010 по 2022 год на рынке коммерческих дата-центров в Китае наблюдалась тенденция к снижению коэффициента использования мощностей (примерно с 70% до 50%). Начиная с 2023 года, в финансовых отчетах фиксировалось разделение рынка на два совершенно разных тренда. Крупные оптовые дата-центры начали быстро заполняться из-за высокого спроса со стороны разработчиков ИИ, и уровень их загрузки превысил 70%. В то же время заполняемость розничных ЦОД остановилась на отметке около 60%. Историю развития центров обработки данных можно разбить на четыре этапа.

Эра 1 (до 2015 года): дата-центры как инфраструктура связи

В отличие от мирового рынка, где доминируют облачные гиганты и коммерческие дата-центры, в Китае индустрия ЦОД исторически контролировалась государством. На долю трех главных госоператоров связи (China Mobile, China Telecom и China Unicom) в совокупности приходилось 60-70% рынка. При этом крупнейшие независимые коммерческие компании (GDS и VNET) занимали менее чем по 5% каждая.

Национальные операторы обладали фундаментальными преимуществами: они напрямую владели сетевой инфраструктурой, получали государственные лицензии и выступали в роли крупных потребителей вычислительных мощностей. Основной спрос на дата-центры в Китае формируют правительство, госкорпорации и регулируемые отрасли экономики, которые по умолчанию выбирают государственных поставщиков услуг.

В течение двух десятилетий китайские центры обработки данных представляли собой объекты телекоммуникационной инфраструктуры с низкой плотностью мощности на стойку. 90% дата-центров работали с мощностью менее 2 кВт, сдавались в аренду веб-сайтам, разработчикам онлайн-игр и CDN-провайдерам. Множество мелких городских узлов связи было сосредоточено в районе Пекина, Шанхая и дельты Жемчужной реки. Независимые операторы существовали в основном как дистрибьюторы мощностей и интернет-трафика крупных госоператоров. Крупные компании практически не влияли на развитие сектора, поскольку Alibaba Cloud была запущена в 2009 году, а Tencent Cloud вышла на рынок только спустя четыре года. Многие ресурсы той эпохи сейчас не востребованы. Устаревшие розничные стойки больше не соответствуют требованиям современных серверов, а их модернизация нецелесообразна из-за частичной загруженности и высокой стоимости.

Эра 2 (2015-2021): рост «любой ценой»

Эпоха бума облачных технологий началась примерно в 2015 году. Два ведущих игрока, Alibaba и Tencent, которые руководствовались принципом «победитель забирает все», начали гонку инвестиций. Выручка Alibaba Cloud в период с 2015 по 2019 год демонстрировала среднегодовой темп роста на уровне 110%, что сопровождалось жестокой ценовой войной и дополнительными издержками. В течение 12 месяцев тарифы на основные продукты компании были снижены более чем на 50%. Tencent ответила аналогичным образом, доведя совокупные капитальные затраты до пика в 2021 году. Параллельно масштабировались сторонние платформы размещения оборудования (GDS, VNET, Chindata). Разработчики розничных услуг продолжали создавать небольшие городские площадки, прогнозируя, что спрос на облачные услуги будет расти бесконечно.

Эра 3 (2022-2023): падение темпов роста

Период бурного развития резко прекратился в 2022 году. Снижение макроэкономических показателей и увеличение доли государственных облачных компаний привели к тому, что рост Alibaba Cloud с 50% в 2021 году и 23% в 2022 году упал практически до нуля в 2023 году. Руководство Tencent охарактеризовало этот период как «переориентацию с погони за ростом выручки на здоровый рост», подтвердило аналогичное замедление и в середине 2022 года сократило капитальные затраты почти вдвое.

В это же время, в феврале 2022 года, Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) запустила инициативу «Eastern Data, Western Compute» (EDWC), утвердив создание десяти вычислительных кластеров на базе восьми национальных хабов. Они охватывают как регионы повышенного спроса (Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй, дельта реки Янцзы, район Большого залива, Чэнду-Чунцин), так и богатый ресурсами запад (Внутренняя Монголия, Нинся, Ганьсу, Гуйчжоу).

Соответствующие районы до сих пор пользуются дешевой экологически чистой электроэнергией и упрощенным порядком выдачи разрешений. Результатом этой политики стал избыток предложения на рынке, несмотря на общее замедление поставок. Сильнее всего изменения ударили по тарифам: рыночные цены на аренду мощностей упали почти вдвое по сравнению со стартовой отметкой в 80 долларов за кВт в месяц.

Эра 4 (с 2024 года): «суперцикл» ИИ

Амбиции DeepSeek и других крупных компаний в области генеративного искусственного интеллекта спровоцировали новый всплеск активности на рынке в 2024-2025 годах. Совокупные капиталовложения BATB (ByteDance/Alibaba/Tencent/Baidu) выросли с примерно 35 до более чем 50 миллиардов долларов. Динамика показывает, что через год цифра может достичь 100 миллиардов долларов. Оптовые заказы снова пошли вверх, и западные хабы нашли своих арендаторов. Тенденция подтвердила, что эра ИИ – это прежде всего оптовые поставки, не предусматривающие участия традиционных розничных операторов.

Современная инфраструктура китайских центров обработки данных ориентирована на розничную аренду стоек в крупных городах при загруженности порядка 30-50% и малопригодна для размещения объектов, ориентированных на ИИ. Рост в основном обеспечивается за счет собственных проектов крупных компаний и оптовых закупок независимыми поставщиками с параллельным сокращением доли операторов связи.

Движение на запад

Отраслевой план развития EDWC, в отличие от большинства «руководящих» документов, изменил подход к развитию отрасли. Первое разрешение, запрашиваемое разработчиком дата-центра после приобретения участка земли, связано с проверкой условий энергопотребления, которая проводится местной Комиссией по развитию и реформам. Любой проект, потребляющий более 10 тысяч тонн угольного эквивалента (10 МВт), не может быть запущен без прохождения этой проверки.

Хотя практика проверок внедрена с 2010 года, именно с появлением EDWC в 2022 году система квот стала эффективным механизмом. Они фактически остановили поток строительства, не связанного с центрами обработки данных. Например, провинция Гуандун прекратила выдачу квот на энергоснабжение дата-центров в 2021-2022 годах и возобновила прием заявок только для центрального региона EDWC в городском округе Шаогуань. Аналогичный контроль квот распространяется и на другие восточные мегаполисы. При этом регионы EDWC щедро предоставляют квоты на энергоснабжение, разрешения на землепользование и налоговые льготы.

Несмотря на существующий механизм, в первые два года миграция происходила медленно, поскольку игры, электронная коммерция и облачные технологии требовали низкой задержки связи. Соответственно, крупные компании продолжали бороться за ограниченные квоты вблизи городов первого уровня. В середине 2023 года энергетическое управление провинции Гуандун проверило два построенных компанией Tencent центра в городском округе Цинъюань и обнаружило, что мощность каждого из них примерно в 13-14 раз превышает утвержденный лимит. Выданное предписание требовало устранить недостатки в течение шести месяцев, а местная электросетевая компания должна была поддерживать электроснабжение исключительно в рамках утвержденной квоты.

Сегодня объекты продолжают работать, но последующие мощности Tencent сосредоточились в городском округе Шаогуань. Помимо регуляторного давления, ситуацию изменили два других фактора. Во-первых, инвестиции в оптоволоконные сети, инициированные телекоммуникационными компаниями, значительно снизили время задержки. С 2022 года местное правительство инвестировало около 600 миллионов долларов в сетевую инфраструктуру, построив 13 сверхскоростных оптических линий 400G, охватывающих Большой залив. Это позволило снизить задержку до 1,3 мс до Гуанчжоу, 1,66 мс до Шэньчжэня и менее 3 мс до Гонконга. В дальнейшем планируется создание прямого коридора из полых волоконно-оптических кабелей Шэньчжэнь-Гуанчжоу-Шаогуань для снижения задержки примерно на 30% с 2027 года. При таких показателях стойка в Шаогуане функционально является стойкой в Шэньчжэне для всех рабочих нагрузок, за исключением самых критически важных с точки зрения задержки.

Вторым фактором стал растущий спрос на ИИ. Для рабочих нагрузок, связанных с обучением моделей, более важной является не задержка, а тарифы на электроэнергию. В этом контексте можно привести пример Внутренней Монголии. Регион лидирует по количеству возобновляемых источников энергии, а его западная часть обслуживается Mengxi, единственной провинциальной энергосетью Китая за пределами Государственной и Южной энергосетей, имеющей собственный многосторонний механизм торговли и независимое ценообразование. В результате Внутренняя Монголия стала основным местом размещения масштабных мощностей искусственного интеллекта с щедрыми квотами, огромной территорией и низкой стоимостью электроэнергии.

Если сравнивать Внутреннюю Монголию с Джохором, то в Китае арендная плата и капитальные затраты значительно ниже, чем в Малайзии. Стоимость строительства во Внутренней Монголии продолжает снижаться по мере роста популярности модульных конструкций, а застройщики Джохора сталкиваются с инфляцией капитальных затрат и риском перерасхода средств в условиях перегрева цепочки поставок. При этом китайские операторы, строящие объекты в Джохоре, пользуются географическим арбитражем, опираясь на отлаженную цепочку поставок, и наращивают доходность.

ByteDance управляет кластерами и площадками во Внутренней Монголии, провинциях Шаньси и Аньхой, а также двумя хабами в Нинся, и не собирается останавливаться на достигнутом. За пределами Внутренней Монголии в развитии кластеров прослеживаются явные различия. Гуйянь (провинция Гуйчжоу) с самого начала позиционировался как центр хранения данных. Самым известным арендатором является дата-центр iCloud China компании Apple, управляемый Guizhou-Cloud. Huawei и Tencent также имеют собственные кластеры в этом регионе.

Чэнду и Чунцин позиционируются как национальные вычислительные центры, однако проигрывают конкуренцию за спрос на ИИ Внутренней Монголии из-за цен на электроэнергию и гибкости сети. Шаньси – крупнейший регион центров обработки данных за пределами системы EDWC, который привлек инвестиции от ByteDance, Baidu и JD, как за счет собственных площадок, так и за счет аренды помещений под размещение оборудования. Среди благоприятных факторов можно выделить дешевую электроэнергию, близость к Пекину и преимущество первопроходца. Крупные компании начали строительство там еще до появления EDWC и продолжали расширяться. Это доказывает, что режим квот влияет на строительство, но электроэнергия и география по-прежнему являются определяющими при выборе месторасположения площадки.

Скорость и стоимость

В Китае нет недостатка в электроэнергии и рабочей силе, а государственные коммунальные предприятия рассматривают нагрузку на центры обработки данных как преимущество. Отсутствие физических препятствий на конкретном объекте позволяет установить зависимость цикла строительства исключительно от спроса со стороны интернет-платформ. Что касается скорости то, время сдачи объекта мощностью 100 МВт сократилось с 18 месяцев в эру облачных вычислений до 12 месяцев в эпоху ИИ. При этом многие проекты завершаются еще быстрее.

Строительство модульного объекта в США занимает 12-18 месяцев и еще около года требуется для получения разрешений. В Китае разрешения обычно выдаются в течение трех-шести месяцев. Местные крупные операторы связи включают в свои тендеры требования к срокам поставки «T+6» месяцев, а разработчики центров обработки данных предварительно проводят строительные работы на свой риск, превращая конкуренцию между арендаторами в соперничество за недостроенные здания.

Кроме того, появление новых площадок в западных центрах EDWC изменило метод строительства. Здесь прослеживается переход от традиционных многоэтажных бетонных зданий к малоэтажным стальным павильонам с большими пролетами. Пока завод изготавливает стальные конструкции, на месте роют котлован под фундамент. Бетон используется только в грунте, поэтому не нужно ждать его затвердевания перед возведением следующего этажа. Технология модульных дата-центров T-Block от Tencent предусматривает, что весь ЦОД поставляется в виде заводских модулей, которые в сжатые сроки монтируются на объекте.

Большая часть работ по инженерным системам и коммуникациям перемещается за пределы строительной площадки, поэтому электромонтажные и механические работы занимают меньше времени, как раньше. Так, дата-центр Alibaba CUBE 5.0 рассчитан на срок возведения в 100 дней: 30 дней заводского производства и подготовки площадки, 50 дней монтажа на месте и 20 дней ввода в эксплуатацию, от момента завершения строительства до прибытия серверов. Это примерно вдвое сокращает сроки по сравнению со средним рыночным показателем в шесть месяцев. Весь период от начала строительства до ввода в эксплуатацию составляет порядка 7-9 месяцев.

Модульные контейнерные конструкции и аналогичные решения в стиле Tencent до сих пор не стали национальным стандартом, поскольку в Китае фиксируется переизбыток доступной рабочей силы. Традиционное строительство из стальных и сборных конструкций, как правило, осуществляется в сжатые сроки, поэтому минимальное увеличение скорости при переходе на полностью контейнерное строительство является малозначимым.

Существенную роль также играет динамика финансирования. Китайские разработчики предоставляют свои дата-центры банкам в качестве залога по кредитам. Здание с расчетным сроком службы не менее 20 лет может оцениваться гораздо выше, чем модульная конструкция. По этой причине во многих случаях для ЦОД возводят обычные здания. Полностью модульное строительство в основном ограничено собственными объектами крупных компаний и проектами в Юго-Восточной Азии.

Что касается стоимости, то капитальные затраты продолжают снижаться, даже несмотря на увеличение скорости. Продолжающееся сокращение цепочки поставок и рост доли отечественных комплектующих привели к тому, что затраты на внутреннюю отделку составляют небольшую часть бюджета. По данным Alibaba, модульные решения позволили дополнительно снизить затраты более чем на 10%, помимо экономии на сроках.

Перспективы развития рынка

Спрос на развитие ИИ в Китае в основном сосредоточен вокруг компаний ByteDance, Alibaba, Tencent, Baidu и Huawei. Они охватывают социальные сети, электронную коммерцию, поисковые системы, игры и короткие видеоролики. Однако потенциал многих направлений, которые стимулировали развитие этих компаний, уже себя исчерпал. Динамика выглядит следующим образом:

  • уровень проникновения интернета в Китае уже составляет около 80% при росте на 1,5% в год;
  • WeChat от Tencent показал рост ежемесячной активности всего на 2% в годовом исчислении в 2025 году;
  • выручка поисковой системы Baidu в 2025 году упала на 3%, а онлайн-маркетинг снизился на двузначные показатели;
  • Alibaba фиксирует уменьшение поступления средств от управления клиентами на 7% в годовом исчислении во втором квартале 2026 года;
  • количество активных пользователей сервиса коротких видео Kuaishou в 2025 году выросло всего на 2,7% в годовом исчислении.

На рынке облачных технологий доминируют Alibaba, Huawei и Tencent, а также три телекоммуникационных оператора. В отличие от американских компаний, которые получают примерно треть своей выручки от облачных услуг за пределами США, в Китае средства в основном поступают от внутренних клиентов. Alibaba Cloud по-прежнему получает лишь около 20% выручки от облачных услуг за рубежом. На этом фоне искусственный интеллект стал двигателем роста, который определяет переломный момент в структуре капитальных затрат.

Помимо финансирования собственных исследований и разработок моделей, крупные платформы создали инвестиционную сеть вокруг китайских лабораторий генеративного ИИ. Alibaba инвестировала в пять компаний-единорогов, разрабатывающих большие языковые модели. Tencent поддержала шесть компаний и осуществила крупнейший внешний инвестиционный раунд в рамках серии A DeepSeek. Лаборатории обучают и предоставляют свои модели через облачные сервисы (например, сотрудничество Alibaba и Moonshot) или размещают свои модели внутри других продуктов (Tencent и DeepSeek). В любом случае, расширение центров обработки данных является вычислительной основой для всей внутренней экосистемы ИИ.

ByteDance и Alibaba ежегодно выставляют заявки на аренду в масштабах гигаватт, и обе компании активно расширяются за рубежом. ByteDance является крупнейшей компанией, поэтому ее тендеры фактически определяют портфель заказов для каждого оптового оператора в стране. Alibaba распределяет спрос между самостоятельным строительством, BOT-проектами и оптовой торговлей. Tencent в период спада 2022-2023 годов закрывала небольшие арендованные площадки в крупных городах, прежде чем аренда снова активизировалась в эпоху ИИ. Baidu участвует в тендерах в гораздо меньшем масштабе, чем другие. Компании Alibaba, Tencent и Baidu самостоятельно строят свои стратегические дата-центры, а остальное арендуют. Huawei строит практически все самостоятельно из-за своей бизнес-модели. ByteDance, основной арендатор, сейчас быстро наращивает свои собственные объекты.

Гибридная модель – BOT (Build-to-Out-Transfer) возникла на стыке между чистым лизингом и чистым самостоятельным строительством. Технологический гигант сохраняет право на землю и здание. Партнер по инфраструктуре полностью финансирует, устанавливает и обслуживает инженерные и электрические системы. Свои инвестиции он окупает за счет долгосрочных сервисных контрактов, рассчитанных на 8-10 лет. Такой подход позволяет техногиганту сохранять контроль над объектом и скоростью строительства, а капитальные затраты переносятся на баланс партнера. При этом внутренняя норма доходности (IRR) фиксируется в договоре, что защищает проект от рыночных рисков коммерческого оператора. Все три компании объединяет использование этой концепции: Alibaba сотрудничает с AtHub, Tencent – с Kehua Data, а Baidu – с Aofei. Alibaba активнее всех совмещает технологии, сочетая собственные площадки, объекты BOT и оптовую аренду мощностей в рамках одного цифрового кластера.

По материалам newsletter.semianalysis.com